上周全国水泥市场平均价格下降幅度较大,环比上周降幅为1.57%。价格下跌的区域有重庆、云南、湖南、昆明,分别下调10-50元/吨不等。主要原是上述区域内产能投放导致供过于求。
上周动力煤炭价格延续升势。秦皇岛大同优混6000大卡、山西优混5500大卡煤价较上周上涨10、15元/吨。全国31省区有6省区煤炭价格比上周增加,本周23省区煤炭价格高于上月同期。
受煤炭价格上升不利影响,上周全国31省区“水泥煤炭价格差”有10省区环比下降,24省区低于上月同期。仅南昌“价格差”环比高于上周,北京、长春、哈尔滨、广州、南宁高于上月同期。
?上周一手房销量环比?:一线城市下降13% ,二线城市上升12%。京、广、杭继续下降15%-30%。?二手房交易量环比:北京下降18% ,深圳天津武汉分别上升89% 、67%、30% ,杭州与上周持平。
ZZZB提供的上上周上海、深圳、北京一手房成交价格环比略有下降(该数据在中长期提供趋势判断、短期波动有差异)。上海万科金色雅筑、阳光花城、第九城市二手房价格未有实质性变化。
预计未来10天,新疆北部气温比常年同期低1-3℃,江南、华南等地区气温比常年同期偏低1℃左右。江淮、江南、华南、四川盆地及贵州东部雨水较多,大部分地区比常年同期偏多2-5成。
重新建立农作物跟踪体系。北方大部和江淮、江汉冬小麦处于抽穗开花期,新疆北部、甘肃大部、华北北部和山东东部小麦处于拔节期,较常年偏晚3~7天;西南地区大部处于乳熟至成熟期。
房价和交易量是现行指标:判断政策方向。水泥和煤炭价格、“水泥煤炭价格差”为实际指标判断目前盈利。施工容易受气温、雨水和农忙影响,所以上述三个指标判断即期需求淡旺季之分。
“新增供需边际”决定毛利率。根据最新信息修正了2010-11年水泥“新增供需边际”。依旧和年度策略报告中判断一致:上半年滚动边际为正值、下半年滚动为负值,但2011年又转为正值。
煤价普涨和部分地区水泥价格下降导致“水泥煤炭价格差”持续下降,加之目前房地产等紧缩政策仍处于中后期,6月中旬后南方梅雨和北方农忙将逐步进入需求淡季,短期行情缺乏动因支持。
