塔牌集团：（1）公司业绩底部已现，业绩增长具有足够的安全边际；（2）公司短期内业绩有望不断超预期，中长期具备高成长性：所在区域超预期——经济危机和房地产宏观调控对粤东市场影响有限，基建投资有望加速进行；粤东市场是需求有保障、新增产能少、落后产能淘汰力度大的地区，未来供需将持续偏紧。珠三角房地产市场有望在2009年二季度以后见底回暖。公司成长超预期——公司逐步由区域龙头向掌控市场的霸主转变，龙头企业不代表能够掌控市场，只有具备了控制市场的能力才能掌控价格，获取稳定的超额受益，保证盈利水平的不断增长；公司2009-2011年将迎来量价齐升的高速成长，而且公司不断提高的垄断地位有望不断提升公司的盈利水平，不断超越市场预期。按照我们目前的预计，公司未来3年EPS复合增长率有望达到37%。
