7 月9 日,工信部发布了2012年19 个工业行业淘汰落后产能企业名单(第一批),涉及企业共计2579家,淘汰落后产能规模与今年4 月份下达的目标任务基本一致。其中,水泥行业上榜企业多达1053家,西部地区成为产能“瘦身”重点。
*ST 金顶淘汰落后水泥产能高达435 万吨,是淘汰规模最大的企业之一。淘汰落后产能较多的上市公司还有金隅股份——承德金隅17 万吨、张家口金隅90 万吨、邯郸金隅太行水泥140万吨合计247 万吨(持股比例:承德金隅12.52%、张家口金隅90%、邯郸金隅95.46%)。
我们结合淘汰落后产能的力度和今年固定资产投资力度,认为河北、山东、山西、甘肃等省的水泥具备相对投资机会,因为这些省份在高额淘汰落后产能的基础上,2012 年固定资产投资增速相对高。
主要风险:宏观经济减速下行,投资持续下滑;板块的估值处于相对高位。