今日安信证券发布报告，下调华新水泥(600801)评级至“买入-B”。报告指出，成本压力突出，毛利率继续小幅回落：从公司三季报可以看到公司的毛利率继续小幅下滑。虽然水泥价格达到高点，但公司三季度煤炭采购价格出现大幅上涨，今年前三季度公司煤炭均价590元/吨，到9月份已经涨到800多元/吨，导致三季度公司单季营业利润率只有21.22%，环比二季度下降了1.04个百分点。
从公司各区域来看，西藏和云南的公司保持了较高的盈利水平，公司继续坚持十字战略，深化在湖北省内的布点，并向长江上游的重庆、四川扩张，安信预计公司今年有信阳、襄樊的两条生产线投产，产品净销量2450万吨，明年公司在湖南、重庆和四川的生产线将相继投产，净销量增加850万吨左右。