水泥行业基本面见底 下行风险小

短期关注价格企稳及政策放松预期带来的投资机会，中长期行业践行去产能战略，关注优势龙头。基本面见底，行业下行风险较小，宏观方面十八大召开在即，政策预期增强。随着9 月旺季价格恢复，需求逐步回暖，建议关注四季度价格企稳带来阶段性机会。主要推荐公司：关注盈利底部，四季度价格修复概率较大的华东等市场，主要推荐海螺水泥，弹性方面可以选择华新水泥、江西水泥、祁连山等，中长期关注去产能化优势较强的龙头企业，包括海螺水泥、冀东水泥、华新水泥。