花旗将亚洲水泥(0743.HK)评级由卖出上调至买进，并将目标价由2.71港元上调至5.36港元。
花旗预计12财年的业绩应见底，中国中部地区的水泥售价已较上年同期下降10%。亚洲水泥目前相当于12财年6.2倍的预测市盈率，估值似乎不高。由于水泥行业见底回升，花旗将估值标准由原来的每吨企业价值转为市盈率，对亚洲水泥适用12财年8倍的市盈率，这是该股上市以来的历史平均市盈率。
花旗补充说，亚洲水泥11财年的股息率为5%，鉴于其现金收入充足，该公司也应能够乘借安徽海螺水泥(0914.HK)/中国建材(3323.HK)/和华润水泥(1313.HK)在西南地区进行整合的东风。
