上周全国水泥价格基本保持稳定,仅华东部分地区小幅下跌。华东地区的低温、雨雪天气造成库存压力上升,浙江金建兰和江苏苏锡常地区水泥价格因此下跌了10-20元/吨。华北地区水泥窑关停得到较好的执行,使得水泥价格企稳。
今冬气温创28年新低
根据国家气象局的资料,我国自2012年11月底以来的平均气温已经创28年新低。一方面基建投资对需求的推动还尚待见效,另一方面大范围的雨雪天气已经导致华中和华东地区需求严重下滑。
仅华北地区出现积极信号
市场对2013年需求复苏的预期使得水泥股表现得较为抗跌。基本面方面,现阶段仅华北地区出现积极信号,该地区目前的供给控制情况好于12年1季度,明年春季水泥价格有望回升。
选股建议
行业基本面季节性走软和宏观经济前景景气改善对水泥股的影响相互抵消。
我们仍然看好估值相对较低的股票,我们的首选股是金隅股份和海螺A。