穆迪表示,西部水泥(02233)发行中期票据具有正面的信用影响｡这批中期票据总额为8亿元(人民币.下同),年利率6﹒1%,为期三年｡
中期票据发行的募集所得将用于为境内银行贷款进行再融资､扩建生产设施,及作为一般运营资本｡
西部水泥集团发行国内中期票据,此举将改善公司的流动性状况,同时降低利息成本｡集团可利用这批年利率6﹒1%的中期票据的募集所得,赎回融资成本较高､达到7%左右的短期银行贷款,从而降低利息支出｡
中期票据发行也降低了西部水泥的再融资风险,公司偿还短期银行贷款后,其整体债务到期状况会得到延长｡
穆迪预计,西部水泥的债务╱EBITDA比率会从去年底估计的3﹒7倍,升至今年底的4﹒0倍左右(包括中期票据),因为募集所得将只有一部分用于债务再融资｡
由于其融资和流动性状况改善,上述比率将符合其B1公司家族评级和B1高级无抵押债务评级的水准｡