进入4月份以来,包括秦岭-淮河以南的广大区域建筑工地都已开工,水泥需求恢复性增加自东南向西北呈扇状蔓延。以华东地区及西北甘肃地区的水泥价格明显上涨。全国水泥库存大幅下降。大部分地区需求恢复到8成,部分地区接近供求平衡。今年传统销售旺季的序幕逐步开启,预示着上半年水泥行业运行拐点的到来。各地水泥调价略显频繁。同时伴随市场需求的支撑,4月的水泥价格或有实质性走高,但幅度暂难预料。但鉴于今年各地积极推进新型城镇化进程,水泥的市场需求预期将高于2012年。
重点关注集中度较高,协同能力较强的并且未来新增产能冲击较小的华东区域、中南区域和西北区域。华东地区具有较高的集中度,较好的协同基础;中南区域承东启西,对东西侧翼呈迂回之势;西北区域今年的供需关系将会明显改善。推荐海螺水泥,华新水泥,祁连山,巢东股份、江西水泥。同时可以关注目前在底部区域的华北地区水泥企业:冀东水泥和金隅股份。