【水泥人网】上蹿下跳――进入9月以来,股市上水泥板块似乎步入了一个“猴市”,呈现脉冲式行情。
这一现象反映了市场对水泥行业前景的判断不太一致,利好与利空因素交织。不过,有一点被许多分析家认定将是比较明朗的:水泥行业的兼并重组将愈演愈烈。
正因如此,产权市场上水泥业的项目将会是比较热门的交易类别。
短期:需求受到抑制
这些年来,中国水泥产能大幅扩张,发展成为世界第一水泥生产大国,年产量占全球50%。翻看近十年各行业利润增长一览表,水泥行业的利润增长也十分迅猛而耀眼。这得益于这些年基础项目的大量投资、得益于房地产大牛市。
然而,在信贷收紧、通胀预期等因素作用下,随着市场对水泥的需求面产生担心,今年4月以来,水泥股随大盘回调。
毋庸置疑,铁路建设投资的高速增长已成过去时,今年来铁路工程的招标情况大幅减少。甬温线事件后,铁路投资进一步放缓。8月国务院会议决定:适当降低新建高铁运营初期的速度;对已经批准尚未开工的项目,重新进行安全评估;暂停审批新的铁路建设项目。
此外,经过2009-2010年高峰期,目前公路投资进入稳步增长期;1-7月全国完成公路建设投资6321亿元,同比增长13.61%;增速比上年同期下滑9.5个百分点。
随着房地产调控的持续,在资金面收紧、房价难以大幅上涨的情况下,房地产商放缓拿地进度,上半年土地购置面积同比增长18.4%,较前5个月下滑10.2个百分点。
这一切都预示着水泥需求将受到一定程度的抑制。