【水泥人网】本周(8.26-8.30)水泥板块下跌1.77%,跑输大盘(上涨1.99%)
水泥板块本周下跌1.77个百分点。板块中,个股本周上涨的有天山股份(7.44%),同力水泥(5.74%),青松建化(5.6%),宁夏建材(5.43%);跌幅较大的有海螺水泥(-4.84%),华新水泥(-3.95%)。
本周(8.26-8.30)本周水泥市场价格震荡上行
本周全国水泥市场价格震荡上行,环比涨幅为0.33%。价格实现上调的有广西南宁和周边区域,幅度10-25元/吨,报价上调的有湖南长株潭,幅度40元/吨;价格出现回落的有黑龙江哈尔滨,幅度20元/吨。
本周(8.26-8.30)水泥库存小幅上扬
本周全国的水泥库存为67.04%,较上周小幅上涨0.67%。分地区看,华北地区上升0.77%至72.69.7%,华东地区上升2.39%至 61.09%,西南地区上升0.62%至72.50%;中南地区下跌1%至68.5%,西北地区下跌1.11%至65%;东北地区保持71.88%不变。
未来水泥价格展望
东北地区需求偏弱,价格或难维持;华北地区需求暂无增长空间,价格下行可能加大;华东地区市场观望需求回暖情况,企业多持看稳心态;中南地区豫鄂需求或有改善,湖南走高或趋明朗,广西多地酝酿跟涨;西北地区陕西需求启动不如预期,宁夏或有上涨机会;西南地区川渝或震荡趋稳,贵州有下行风险。
主要观点和投资策略
进入9月,全国大部分区域相继走出高温天气,农忙也告一段落。下游建筑施工处于相对旺季。对建材的需求呈现波浪式推进,但目前水泥企业的开工率与历史同期相比,处于相对较低的水平,水泥库存出现一定程度的小幅上扬。水泥价格呈现进二退一式的拉锯态势,出现大幅上涨的可能性不大。短期内的水泥需求的弱势将会维持。水泥价格的调整对市场的影响仍然较为明显。我们预计:9月的水泥价格仍将调整频繁,但调整的幅度或将收窄。四川雅安地震灾后重建,将对处于疲弱的西南水泥市场产生一定的影响。但灾后重建最快也在9月中旬以后开启。届时,下游需求将会改善,市场价格或走高。然而大地震重建事关重大,报价调涨空间或有限。鉴于今年各地推进新型城镇化进程低于预期,全国水泥的市场需求高于2012年或将存在着变数。重点关注:西南地区地震灾后重建任务艰巨;华东地区具有较高的集中度,较好的协同基础;中南区域承东启西,对东西侧翼呈迂回之势;西北区域今年的供需关系将会明显改善。推荐四川双马,海螺水泥,华新水泥,祁连山,巢东股份、江西水泥。同时可以关注目前在底部区域的华北地区水泥企业:冀东水泥和金隅股份。