上周末，中央经济工作会议为 2014年定下了“稳中求进”的总基调，会议提出了明年经济工作的六大任务，其中第二大任务“大力调整产业结构”提出以市场化理念化解产能过剩的问题，这可能为化解产能提供新思路。未来随着去产能措施的实施，传统产业供给端收缩加快，将催生产能过剩行业的结构性机会。投资者可以从两条主线来布局：一是产业资本退出机制正常化下，龙头企业的估值修复;二是产能过剩行业产业链上的节能减排的技术企业。
去产能化迎来创新思维
中国的过剩产能行业主要集中在钢铁(行情 专区)、水泥、电解铝、船舶、平板玻璃等行业。此前，政府化解产能的方式主要以“围追堵截”为主，但效果并不好。从本次中央经济工作会议所提出的思路来看，本届政府更倾向于用市场化的机制来化解产能过剩这一顽疾，这将会为去产能提供新思路。
上周末的中央经济工作会议闭幕，会议提出坚定不移地化解产能过剩，不折不扣地执行好中央化解产能过剩的决策部署。值得注意的是，会议中强调“把使市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用有机结合起来，坚持通过市场竞争实现优胜劣汰”。这意味着未来政府将更多的通过要素价格改革、加强环保和安全标准，加大对破坏生态环境惩罚的等方式推动产能行业的调整。
此外，中央城镇化会议提出的六大任务来看，城市化有序推进及“农工城市化”提出，稳定了行业的需求。明确提出深入实施城镇棚户区改造有望推动相应城市基础建设投资，稳定了钢铁、水泥等行业的需求，这将会在一定程度上降低去产能所带来的阵痛。
分析人士指出，当前我国部分行业产能过剩，有一部分是由于市场周期性波动，但更重要的是因为长期以来我国市场化改革没有到位，导致企业不能完全按照市场规律来规划产能，而是按照行政命令来扩大投资。这种盲目扩张往往导致生产与市场需求脱节，最终形成结构性过剩。从这个角度看，中央经济工作会议强调用市场化机制化解产能过剩将推进水泥、钢铁、船舶等行业的去产能化速度。