本周全国水泥市场价格环比上周回落0.3%,湖南、贵州、广东深圳和安徽北部等地区价格下调10~30元/吨,四川成都、乐山和雅安等部分地区熟料价格上调20元/吨。水泥煤炭价格差环比下降0.7元/吨。库存:上周全国水泥库容比为65.4%,环比上升1.4个百分点,本周数据暂缺一周。全国熟料库存为64.3%,环比上升1.6个百分点,华东、西南、西北等地库存上升。停窑和产能:江浙皖鲁等地均计划停窑35~45天左右,江浙部分企业已经开始停窑。江西九江亚东6000t/d六线计划于17日点火试产。
上周要闻:1、通用硅酸盐水泥新标准开始征求意见;2、江苏未来5年将压缩1000万吨水泥产能;3、山东福建等七省今年交通基建投资将超3600亿元;4、海螺水泥、冀东水泥、塔牌集团、南玻A、长海股份发布2013年度业绩预告,华新水泥广东恩平4000t/d熟料线点火,东方雨虹拟在唐山投资12亿元建设防水材料项目,泰山玻纤3.5万吨无碱池窑线于8日停窑等。
投资策略:1、关于水泥,淡季价格维持较好,可逐步介入。进入1月份之后水泥的淡季正式到来,从目前的情况来看价格维持较好,特别是华东地区基本稳定。主要原因之一是库存较低,目前华东地区水泥库存较去年同期低20个百分点左右,熟料库存较去年同期低30~35个百分点。
另外则是大企业对价格进行不遗余力的维护。目前华东核心区域水泥价格较去年同期高出100元/吨左右,只要淡季跌幅不超过这一幅度就是符合我们的预期,我们预计今年淡季华东水泥价格跌幅空间或将有限。宏观和资金面持续对大盘形成一定压力,淡季水泥价格下跌或也将对股价形成冲击。