一般而言，第四季前半段仍是水泥需求旺季，至11月后，由于北方天气转冷，水泥需求开始呈地区分化，而南方尤其华南一带将进入水泥旺季，当中首选华润水泥(01313)。随着强劲的房地产及基建设施开支，水泥需求回升，相信华润水泥复苏力度最强。
次季盈利已改善
华润水泥上半年股东应占溢利大跌83%至2.575亿元，主要因为水泥、熟料等产品售价回落，但第二季盈利已见改善。
摩根士丹利指，华润水泥第二季盈利按年跌71%，但若不计汇兑亏损，核心盈利按年跌幅应为33%，业绩优于预期，主要受惠于成本降低，料季内单位成本按年下滑16%，至每吨179元。
德意志银行指出，华润水泥第二季每吨毛利按季大升40%至60元吨，胜预期。
下半年溢利料大增
彭博综合券商预测，华润水泥下半年股东应占溢利料8.95亿元，不仅扭转去年同期亏损的局面，亦较上半年大增248%，复苏力度是同业中最强。
受惠华南水泥价上升
华润水泥主要收入来自广西及广东，受惠华南地区水泥价格上升。华南地区有大量基建投资进行，推动水泥需求，加上库存较低，带动水泥价格上涨。
瑞银表示，今年上半年，广西及广东水泥价格分别上升11%及27%，预料下半年广东水泥需求逐步上升，尤其是旺季到来，将带动华润水泥的收入。
产能利用率改善
华润水泥产能利用率有改善，今年上半年，水泥、熟料及混凝土生产线的利用率分别为94.8%、111.9%及33.8%，而去年同期则分别为91.2%、110.3%及34.3%。
新增生产基地
华润水泥新增生产基地，上半年完成建设两项新基地，包括位于广东廉江市的两条总年产能200万吨水泥粉磨线，以及位于广东封开县的第6条年产能约160万吨熟料生产线。
派息比率增加
华润水泥上半年盈利虽然倒退，但派息比率增加至38%，高于去年同期的26%。今年派中期息每股1.5港仙。
华润水泥现价相当于预测2017年市帐率(PB)0.72倍，低于历史平均的1倍，憧憬复苏，预期续有上升空间。
瑞银、瑞信、建银国际、美银美林分别给予华润水泥目标价4.88元、4.1元、3.6元、3.5元。