3、对于基本面而言，我们有“两个不悲观”，一是对上半年需求不悲观，地产销售数据虽然恶化，但地产销售下行传导到下游下行需要一定时间(3-4个季度)，上半年行业还不会感受到需求风险，二是对于行业优质公司2017年全年业绩不悲观，下半年虽然会有下行风险，但参考2013-2014年周期，2017年的下行风险不大，全年均价有望高于2016年。从投资角度来看，基本面不悲观意味着向下风险有限，但是由于领先指标——房地产销售进入下行周期，中线逻辑/预期有瑕疵，意味着估值向上也有天花板，综合来看，我们整体仍维持“中(震)性(荡)”观点;当然这是基于需求判断基础上，2017年我们预留一个口子，需要观察水泥/平板玻璃“去产能”政策变化，若出台强力、能改变中线供给的政策，我们会及时调整观点。
4、虽然行业整体中性，但是我们看好有主动进攻型机会的冀东水泥和亚泰集团(600881)，因其目前正处于底部拐点，未来有中线趋势;海螺水泥(600585)可作为短期配置品种(估值低，年报、一季报业绩预计高增长)。
系列二：水泥股能不能“看长做长”
系列三——如何看待这波水泥股的上涨
1)近期水泥股价的上涨，部分源自“春季躁动”，受短期博弈和市场情绪影响;
2)部分原因来自于基本面，我们需要把视角拉回至2016年初，基本套路还是和以往周期一样，本次上涨应该从2016年7月算起，属于一轮景气上行周期的第二波机会(兑现阶段);而基于我们对华东华南市场趋势前高后低和2季度正常季节性涨价的预判，本轮高点大概率出现在1季度(2-3月份);
3)这轮行情以及历史上的行情告诉我们买水泥股要赚大钱需要有中线思维，可以“看长做长”(这轮景气上行周期始于2016年2月，到现在基本面回升已经1年，股价也震荡上行已有1年);站在目前时点，我们维持前期判断，继续中线看好有中线逻辑的冀东水泥和亚泰集团，海螺水泥是短期配置品种(业绩驱动，估值修复)。
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建筑业“放管服”改革将深化 行业龙头受益(股)
2月9日讯8日召开的国务院常务会议部署深化建筑业“放管服”改革，推动产业升级发展。会议提出，要建立统一开放的建筑市场，打破区域壁垒，取消各地区、各行业在法律法规和国务院规定外对建筑业企业设置的不合理准入限制;要对标国际先进标准，提高建筑设计和建设水平，推广智能和装配式建筑，改进工程建设组织方式，加快推行工程总承包，完善政府投资工程建设管理模式，培育咨询、施工等专业企业。