在钢铁、煤炭、有色等相继提价之后，近期水泥价格也迎来一波涨幅。数据显示，截至8月9日，全国水泥价格指数报收106.31点，同比上涨29.46%。相应地，资本市场上，该板块也表现出色。6月以来，申万水泥制造板块累计上涨17.28%。而近期，突发事件刺激基础设施和建材板块出现异动，而后期供给侧改革和环保压力也将促使景气维系。
国金证券指出，水泥行业仍处于产能过剩阶段，目前我国各地区水泥熟料产能过剩在20%-30%，三北地区尤甚，产能过剩约40%-50%。短期来看，需求维持稳定的前提下，企业间错峰生产及环保带来的供给收缩，使得下半年水泥价格有望超预期。
展望下半年，广发证券指出，需求端来看，由于今年房地产销售超预期，房地产销售景气度拉长，使得房地产投资和开工景气周期也被拉长，预计下半年房地产端需求(房地产投资和新开工)仍将保持稳定，甚至不排除下半年房地产投资或开工出现阶段性超预期表现。供给端可能成为下半年超预期因素，主要来自环保因素，2+26个城市大气污染防治、北方15省继续错峰停产，严格执行都会带来行业供给阶段性显著收缩(2+26个城市所在省份熟料产能占比约20%，北方15省熟料产能占比约40%)，而且不排除还有其他环保因素，虽然是“去产量”，但是从过往经验来看，一样容易带来价格超预期表现。三季度是修复供需预期差的较好窗口期：基于供给侧可能的超预期，重点关注业绩有亮点、估值较低的水泥公司。
