2017-02-09 17:05:18 来源:同花顺财经

新疆推大规模投资计划 新疆水泥股有较大想象空间

近日新疆自治区人民政府2017年《政府工作报告》中提出,基础设施建设是制约新疆经济社会发展最大短板,也是最大潜力。提出2017年全社会固定资产投资1.5万亿元以上。其中加快交通基础设施建设,力争完成公路建设投资2000亿元、铁路建设投资347亿元、机场建设投资143.5亿元。

根据政府17年投资工作目标,对应17年新疆固投同增50%(2016年9983万元,同比降5.1%),公路投资完成额将增长836%、铁路投资将增长114%、机场投资增加53%。从对水泥增量需求拉动来看,主要在交通投资水泥增量需求,假设都能兑现理论上测算拉动1000~2000万吨(16年产量约4000万吨);疆内水泥产能目前约9500吨,错峰后实际产能约8000万吨(我们判断需求达到6000万吨则有望撬动显著的价格弹性)。

投资兑现情况尚难以证实证伪。新疆天气因素令开工较晚普遍4月中下旬。从数据看疆内水泥需求过去三年下滑20%,而固投过去三年增长35%,反映过去基建端的投资实际开工情况并不佳,且需求弹性降低(西北固投中基建是大头,是地产2倍);

新疆属于典型的绿洲经济,若大规模投资启动可能项目仍集中在北疆,受益标的:天山股份(000877)、西部建设(002302),但建设兵团南迁及通瓜达尔港铁路建设带来南疆较大想象空间,受益标的:青松建化(600425),投资角度时值水泥板块行情,没涨的水泥边际变化起来时候都会有补涨行情,待4月中下旬需求启动后,若能有价格信号或可再有独立行情。

1. 新疆推大规模投资计划

新疆再现大手笔投资计划。2017年1月份召开的新疆维吾尔自治区政府2017年《政府工作报告》以及自治区交通运输工作会议上提出,基础设施建设是制约新疆经济社会发展最大短板,也是最大潜力。今年目标力争实现全社会固定资产投资15000亿元以上。其中基建投资是主要抓手,加快交通基础设施建设,力争完成公路建设投资2000亿元、铁路建设投资347亿元、机场建设投资143.5亿元。

公路建设是本次投资重点,2017年新疆计划开工交通建设项目2933个,建设总里程约8.23万公里,其中高速公路7292公里,普通国省道1.03万公里,农村公路、特色乡镇路4.18万公里,资源路、旅游路等2.29万公里。

根据以上工作目标测算,对应17年新疆固投同增50%(2016年9983万元,同比降5.1%),公路投资完成额将增长836%、铁路投资将增长114%、机场投资增加53%。

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