其他几个问题
1、吨价格盈利弹性最大的公司最值得投资?
吨净利对价格波动弹性未必最值得投资。因为有弹性未必能实现未必有区域定价权。
最值得投资的水泥股应是区域竞争结构边际改善最大的并最确定的。竞争结构是周期股长期的定海神针，需求是扰动与弹性。
2、2011年协同故事破灭是因为需求太弱。
需求剧烈下降30%，的确是最核心的原因，其次2-3家协同竞争格局是一种脆弱的竞争格局，难以抵抗剧烈需求波动。
为什么冀东水泥是最佳水泥股?
看好冀东核心逻辑。
核心区域具最佳的竞争格构与定价权;
核心区域未来三年拥有最佳的落地需求;
拥有最具潜力的转价及提价潜力与能力;
若以海螺所在华东为标杆,华东整体涨20元,华北可能涨50元,华东跌20元,华北跌幅在10元,这是区域竞争结构差异的必然
预计合并后未来3年年均盈利按照2017年提价30元计算其盈利区间在50亿，EPS1.67元， (市场预期最高30亿)，按照转型期估值未来3年估值中枢15X按照50亿计算，中期市值在750亿左右，对应25元/每股;
合并后公司基本情况
冀东水泥股本13.47亿, 以9.31元价格向金隅股份发行约 13.91亿股，购买其资产，预估值为130亿元，同时以不低于 9.31 元向不超过10 名特定投资者非公开发行不超过 3.25 亿股，募集不超过 30.24 亿元的配套资金。重组完后总股本预计30亿股左右。正在审批阶段。目前第二步已经结束。金隅股份已是冀东水泥大股东。